📖 前言
7月30日，香港，一场关于未来财富方向的深度对话拉开帷幕。
面对全球利率环境变化、地缘格局调整、人工智能技术突破以及产业周期重构，家族办公室正在重新思考一个核心问题：在新的全球资本环境下，如何从财富管理者成长为长期价值创造者？
带着这一问题，来自全球的百余家族办公室、投资机构及行业专家齐聚香港，参加“2026家族办公室全球资产配置论坛”（Family Capital Axis 2026）。论坛由惠裕全球家族智库（FOTT）主办、香港科技大学金融研究院联合举办，以“穿越相变：向理性全球配置者跃迁”为主题，聚焦全球资产配置、产业投资、人工智能、家族治理及投资体系建设等关键议题。
论坛当日，百余家族办公室及行业代表齐聚香江，围绕长期资本管理、全球资产配置、人工智能投资、家族治理以及投资体系建设等关键议题展开深入交流。
01全球财富格局重塑，家族资本进入能力竞争时代
开幕致辞中，惠裕全球家族智库创始人范晓曼指出，全球财富管理行业正在经历一场深刻的结构性变化。
她表示，过去数十年由低利率、全球化扩张和资产估值提升共同塑造的投资环境正在发生改变。利率中枢变化、地缘格局调整、美元体系演变以及人工智能技术突破，正在重新定义资产价值、风险边界与资本回报来源。
“未来家族资本之间的分野，不仅在于资产规模，更在于全球判断能力、投资体系建设能力和长期价值创造能力。”
范晓曼表示，本次论坛的举办，正是希望搭建一个连接学术研究与产业实践的平台，推动大中华区家族办公室在全球配置领域形成更加系统、理性的认知框架。
02学术与实践融合，重新定义长期资本逻辑
香港科技大学金融研究院院长、商学院副院长、金融学讲席教授楼栋发表主旨演讲《相变时代的长期资本：家族财富配置的底层逻辑与框架重构》。
楼栋教授从长期资本视角出发，分析了全球经济环境变化对资产配置体系带来的影响，并探讨家族办公室如何在不确定环境中建立更加稳健的投资框架。通过厘清对Alpha 和Beta在容量、可持续性及管理人依赖度上的差异，对家族办公室资产配置的底层逻辑进行了专业分析。他指出，家族财富管理不能简单依赖传统资产类别配置，而需要结合家族长期目标、现金流需求、风险承受能力以及市场环境变化，形成动态调整、跨越周期的投资体系。
围绕家族资本与产业创新结合的问题，FaaS Capital合伙人、前布什家族办公室亚太区负责人Jimmie Jeremejev主持首场围炉对话《家族资本向产业上游的战略转移》。Dakia Family Office合伙人、前汇丰集团客户运营主管Stuart Muirhead参与讨论。
两位嘉宾结合全球家族资本实践，探讨了家族办公室如何从传统资产配置走向产业价值投资，如何通过深入理解产业趋势、建立专业投资体系以及连接全球创新资源，寻找具有长期成长潜力的投资机会。
天下没有免费的午餐，家族希望通过选择专业投资团队和顾问体系提升家族办公室决策质量；只有那些积极愿意实时参与其中的顾问才能跟着家族一路同行。他们表示，在人工智能、生物科技、新能源等产业变革加速的背景下，家族资本需要建立更加系统的投资能力，通过资本与产业的深度结合创造跨越周期的价值。
03从资产配置到能力建设，中国家族资本探索全球化路径
维世资产创始人兼首席投资官徐莹发表主题演讲《从资产配置到能力配置：全球主场时代的中国家族进化》。
她指出，随着中国家族财富国际化程度不断提升，家族办公室需要从单纯的资产配置者，逐步成长为具备全球研究能力、资源整合能力和长期投资能力的资本管理者。
论坛期间，多场圆桌讨论进一步聚焦家族资本发展的核心问题。
围绕“代际投资观差异之下，家族如何科学推进‘以家为本’的投资决策？”，惠裕全球家族智库创始人范晓曼担任主持，大京国际总裁陈锦超、“埔思学院”院长杨帆、冠鼎资本创始负责人周绮莲、香港科技大学金乐琦亚洲家族企业与家族办公室研究中心主任彭倩共同探讨代际协同、家族治理与投资决策机制。
在《投AI，用AI：家族资本如何捕捉智能浪潮？》主题圆桌中，香港科技大学金融研究院助理院长唐博主持讨论，香港政协青年联会副主席柴舸洋、Polaris Capital合伙人Zarrian Liu、NF Trinity主管Arthur Liu围绕人工智能时代的投资机会与应用场景展开交流。
此外，香港科技大学知识转移中心主管庄文磊带来《从实验室开始：走进香港科技大学的科学家项目》专题分享，介绍高校科研成果从技术验证到产业转化的路径，为家族资本参与科技创新提供新的思考。
04聚焦投资体系建设，推动全球配置能力落地
下午议程进一步关注家族办公室投资体系与运营实践。
香港大学金融学教授、金融系候任系主任黄诗杨发表演讲《从风险平价到EPO：家族资本配置模型迭代进行时》，通过实证研究分析不同组合构建方法的特点与适用边界，探讨家族资本如何优化长期投资模型。
随后举行的圆桌《家族办公室全球生根中，聊聊运营中的真实体感》，由中国人民大学特聘教授郭升玺主持，SKYDAO股东王灿、GFIL管理合伙人张锋、ZENSYN合伙人张志勇参与讨论，对比香港、新加坡、中东（迪拜、阿布扎比）的家族办公室运营环境，从监管环境、税务安排、人才建设、机构合作等实际运营维度分享全球化发展的经验。
下午论坛还设置三大专题分论坛，分别围绕基础设施投资、香港Web3生态以及单一家族办公室投资体系建设展开深入讨论。
其中，《跨越周期的家族资本——全球资产配置新思路与基础设施机遇》聚焦长期资本如何把握能源转型、数字化和产业升级趋势；
《重塑家族资产组合：香港Web3枢纽与长期投资机遇》探讨香港Web3生态发展、数字货币以及AI产业投资的长期价值。
《SFO投资体系设计101：如何以合理成本投入建立家办全球配置能力？》则围绕单一家办建设、治理授权、管理人筛选、风险监测及投后管理等关键环节展开实践分享。
05第二日议程开启深度交流，探索资本与产业未来连接
论坛第二日将进一步从观点交流走向实践探索。
活动安排参会的单一家族办公室负责人亚洲领先私募机构参访，帮助家族办公室深入了解全球投资机构对于资产配置趋势和亚洲市场机会的判断；同时举办“家族资本落地香港”专题午餐会，围绕家族资本全球布局、离岸信托新规、架构设计、和专业服务生态展开交流。
下午，家族共投闭门交流聚焦人工智能、算力、能源等未来产业方向，探索长期资本参与下一轮产业变革的新路径。
业内人士认为，在全球投资环境快速变化的背景下，家族办公室正在从传统财富管理角色，迈向全球资本配置与产业价值创造的重要参与者。
2026家族办公室全球资产配置论坛的举办，不仅为行业提供了高质量交流平台，也进一步推动大中华区家族办公室全球配置研究与实践探索迈向新的阶段。
欢迎关注接下来一周惠裕公众号和家族办公室网站Family Office Times（www.fott.top）对本论坛各个演讲和圆桌讨论的详细报道。
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文 |惠裕全球家族智库
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