前言：随着家族财富规模的不断扩大，“会赚钱”与“会管钱”的边界愈发清晰，家族资产管理的专业性、机构化需求也日益凸显。不少家族在财富积累达到一定体量后，虽具备资产管理的认知，却常陷入信息不透明、风险错配、专业不足等困境。
为拆解家族财富管理的核心痛点，探讨家族办公室的价值与运作逻辑，惠裕全球家族智库开展了与单一办公集友家族办公室的专访对话。集友家族办公室创始人&CEO陈琳女士结合自身实践经历，分享了家族办公室的设立初衷、核心价值、运维模式，以及家族二代在财富传承与理念沟通中的探索，为有类似困惑的家族提供了可借鉴的实践参考。（欢迎点击观看以下视频）
采访金句：
会赚钱和会管钱是两种不同的能力。当你想要别人给你的那份利息时，其实别人在贪图你的本金。我们要的不是下一次起飞的机会，而是一套不容易犯错的治理系统。
以下为本次对话（上）的完整内容实录
一：家族资产管理的共性困境：像去买一个盲盒一样
范晓曼：
陈总，你有没有发现这样一个现象？就是在惠裕的观察当中，我们会发现很多的家族在资产达到一定体量的时候，其实他们整体上对资产管理是有非常高的认知的。但这个认知本身可能并没有带来更好的结果。他们可能接触过非常多的资产类别，但是在专业性、机构化能力上面是不够的，往往还会陷入一些陷阱。站在你的角度，你觉得其中的共性问题究竟有哪些？
陈琳：
第一个肯定是信息不透明，就像现在你去买一个盲盒一样，你不知道里面到底是什么。但销售人员有时候会把里面的预期说得天花乱坠，可你并不知道底层到底装的是什么东西。
范晓曼：
对，它的底层逻辑是什么，对吧？
陈琳：
对，就像我们说的，我们是资产的主人，但如果我们失去了风险掌控能力，就会有一种无助的感觉。第二个，是风险认知和承受能力的严重错配。大概有两种人。比如说第一种，赌性很强，可能今天看这个行情好、这个产品涨很多，就往那边投；如果另外一个产品也在涨，就又往另外一边投。经常会养成追涨杀跌、频繁交易的习惯，有时候市场一旦波动，就会陷入恐慌。还有一种，既想要高收益又想要零风险，只要市场有一点小回撤，就无法接受自己账面上的浮亏状态。第三点，我们自己缺乏专业的投资能力，这时候就急需机构化的团队、完善的风险控制，再加上一个能穿越周期的投资框架。所以我们渐渐也明白，会赚钱和会管钱是两种不同的能力。
二、与其抱怨别人向我们销售产品，不如反思为什么容易被收割？
范晓曼：
对，我觉得这点说得非常好。在你们遇到各种各样的问题，或者说结果不理想之后，可能你们也深深地为此苦恼。但这之后，是换一家机构，还是怎么做？这段经历在2019年的时候，是不是促使你们成立了家族办公室？
陈琳：
就是在这之前，我们毕竟也交过高昂的学费，那时候我自己也挺困惑的，也深刻反思过这件事。因为我们自己不够专业，又贪图短期利益，也滋生了追求利益的浮躁心态。所以我们经常说，与其抱怨别人向我们销售产品，不如反思自己的内心深处，为什么我们会成为容易被别人收割的对象。所以我们才说，当你想要别人给你的那份利息时，其实别人在贪图你的本金。再加上2019年几个因素的叠加，就觉得必须要自己去搭建一个家族办公室。
范晓曼：
那你是怎么理解家族办公室的？
陈琳：
首先是一个现实需求：当我们家族的资产规模达到一个临界点的时候，就需要一套复杂且个性化的产品和设计，而不是传统大卖场式的采购。第二个是主导权的觉醒：我们应该去寻找真正站在我们立场上的专业投资人，为我们真正思考、真正付出，这样我们才能把资产的方向盘掌握在自己手里，把控好风险。第三点自然就是我自己内心的使命感。因为在这个行业中，只谈理念、说空话没用，最终还是要拿结果说话。
三、我们要的不是下一次起飞的机会，而是一套不容易犯错的治理系统
范晓曼：
那你觉得家族办公室的核心能力或者核心特点究竟是什么？
陈琳：
我们家族办公室承载的核心价值，不仅仅是管理好自己的钱。我们也希望借鉴自己的投资经验、实践经历，为这个行业提供一个可行的蓝本。我们想让更多有类似困惑的家族能够借鉴，让他们根据自己的自身情况，也能设立自己的家族办公室，管理好自己的财富。我们要的不是下一次起飞的机会，而是一套不容易犯错的治理系统。
范晓曼：
我觉得观众还比较好奇，你们家族办公室日常的运维有一套怎样的模式呢？
陈琳：
整个运作流程我主要分为两部分，一个是顶层设计，一个是日常决策。首先是顶层设计，我们会把家族成员凝聚起来，制定一部家族财富宪章。家族财富宪章里面涵盖了长期投资目标、风险底线、资产配置的边界，再加上决策思维。我们也在思考，我们未来家族30年、50年甚至100年的愿景是什么？包括这笔财富对我们整个家族、对社会意味着什么？最终还要明确我们的风险底线在哪里。
四、用传统企业思维去看财富管理，这其实是两个不同维度的事情
范晓曼：
其实刚才你讲了这么多，我觉得作为家族二代，你能走到这一步，经过这几年的实践，已经非常不容易了。我刚才也跟你聊过，了解到家里长辈其实希望你们能够自己做决策，按照自己的愿景和目标去推进。我觉得你的家长已经非常开明了，我想从你自身的亲身经历来讲，中间的过程是怎样的？
陈琳：
我算是一个很幸运的二代，我父母都非常开明，从小就允许我们去尝试自己想做的事情，并不强迫我们一定要传承他们的事业。但以前我们会遇到一个问题，就是不知道怎么去分辨谁是专业的人。
当我们遇到林翔先生（集友家族办公室合伙人）的时候，我也花了很长时间跟我父亲沟通，因为我们要让他真正了解什么是家族办公室。这中间难免会因为理念不同，产生很多沟通上的问题。
范晓曼：
因为大家都在学习的过程中。
陈琳：
是的。如果你一直用传统企业的思维去看待财富管理，这其实是两个不同维度的事情。我觉得更多的是理念上的PK。
五、我们就像“翻译官”，在行业冲击中学会换位思考
范晓曼;
最后你赢了吗？
陈琳:
我赢了。因为我比较大胆敢说，而且我觉得，不能用我们这一代人的理念去跟他们沟通，还要理解他们的担忧是什么。所以我们就开玩笑说，我们就像“翻译官”，要用他们能理解的话术，把财富管理的理念翻译成实体行业的逻辑，让他明白，真正的财富其实要分散在不同的篮子里。我们在创办家族办公室的这几年，2022年到2024年也是一个很大的挑战，经历了两年传统行业的巨大冲击。也正因为有这样的行业冲击，彼此才学会了换位思考。
范晓曼:
换位思考！
陈琳:
是的。如果你把大部分资金都投资在一个单体项目上，那现在受到的影响也会非常大。但如果你把资金分散在不同类型的资产配置里，不同的资产配置会给你带来不同的现金流，而且更长久。在市场行情最低迷的时候，我们分析过，最难的不是市场的波动，而是现金流。我看的一本《财富心理学》里，有一句话让我深有体会：当你真正能预判到的风险，就不是风险。
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