2025年6月4日至5日，“2025家族办公室全球资产配置发展论坛”在上海圆满举办，汇聚全球家族办公室和财富管理领域的重要声音。在5日下午，上海市原民政局局长、上海国盛集团董事长、DAF专项基金推动者施德容先生发表了主题为“破局 DAF中国实践——痛点攻坚与创新之路”的演讲。其中有很多精彩、独到和前沿的观点，在这里呈现给读者。
01 个人经历与DAF实践非常契合
对于国内的家族办公室，DAF（捐赠人建议基金）也许还不是一个非常重要的板块，但是我认为非常值得探讨。这其中需要讨论的问题很多，实践中遇到的问题更多。
DAF是一个系统工程，不是说某一个概念拿来就可以用了。所以，实践以及思索，包括操作上的整个过程，我认为要有很多综合性的因素凑在一起，才能够把它做成功。甚至于国家或者社会发展的每个阶段，DAF的实践都有所不同。
先谈谈我的个人经历，我曾经是知青，在江西非常贫穷的山区插过队的。我对整个农村的情况非常了解，因为现在还经常去做知青的地方扶贫、做投资。知青返城后，我回到上海，曾担任卢湾区的组织部长，从1986年开始，做过6年的区委副书记。
上世纪90年代，我在上海民政局先是担任两年副局长，中间半年到美国去学习了企业管理，回来以后又做了7年的正局长。90年代是中国整个社会大变革的时期，现在的基金会、非营利机构这些组织，在80年代末90年代初的时候，是没有的，社会缺少非营利机构。90年代后期，上海成立了社会团体管理局，这在全国是首家，这其中我做了很多的探索。
后来我又去做了一个投资公司，就是如今的国盛集团。现在我还在做三个投资基金，包括航天航空、新材料、出海这三个方面。我在1994年做民政局长的时候，创办了上海市慈善基金会，后来做了常务副理事长，现在我退出了。
所以我的经历是非常跨界的。在2017年，我跟很多人讨论DAF。经过半年的筹建，2018年1月，上海首只捐赠人建议基金（Donor Advised Fund）——上海市慈善基金会大爱福（DAF）专项基金在上海成立。大爱福（DAF）专项基金由兴全基金管理有限公司、上海有你真好公益服务中心出资发起设立于上海市慈善基金会。
上海首只DAF专项基金出来以后，遇到了很多问题。一方面我感觉其在透明化方面做得非常好，但是另外一方面基金增值方面的问题不少，有的人怕兴全基金亏损怎么办。但我至少把它做到了全程透明可追溯，这是非常核心的。如果项目少的话可以人工做，项目多的话一定要数字化，做到全程可追溯。这就是我大概的经历，正是因为有这些跨界的经历，所以我认为我来谈DAF的事情会非常有体会，包括跟信托和家办一起讨论。
02 家办一定要把慈善放在重要位置上
再回过头来讲DAF，我认为它应该叫智慧慈善系统，DAF其实是一个系统工程，而且是非常有用的东西。我当初在美国看了之后回来非常兴奋，认为中国应该推广DAF。
什么叫DAF？我想大家应该也都知道，就是捐赠人在慈善机构设立的子账户，兼具投资保值与公益资助功能，以“中门槛、高透明、专业强、可传承、先免税、后动用”为服务原则。
我的理解，DAF是在高净值人群中，做慈善的一种利器。但是我认为现在这件利器根本没有用好。第一个特点是中门槛。有的说是低门槛，我就不太同意。高透明没有问题，我后面会讲专业强的问题。
什么叫透明化，什么叫专业性？就是钱到哪里去了，最后爱心到哪里去了。其实高净值人群，大部分是高智商的人，给你5万、10万元，你用得不好，下次就不会来了。给你100万，你用得非常好，那他会说你们做得太好了，都可能再给你1000万。我举个例子，我后来做了25年的PE（私募股权投资基金）。PE的钱从哪里来的？募、投、管、退。钱募来了，要管好，要退出来的。如果你3个月到半年不给投资人一份清晰的过程报告的话，下次人家会给你吗？只有一次，第二次就没得谈了。
其实慈善一样是一种服务。如果我们能像做PE一样来做慈善基金的募资和管理，这就是DAF的核心之一。当然，要用合适的薪酬来吸引优秀的慈善管理经理，这是操作上的难题。所以专业性其实是非常严重的问题，后来我做过很多探索，甚至准备成立合资公司准备聘用人来做，月薪起码2万。当然，这个钱从哪里来，都是比较难解决的操作性的问题。
DAF本质上是一个持续、系统的解决方案，国内的家办可能在慈善这方面是非常薄弱的，都不太重视，也没有这方面的人才。家办对于首席投资官(OCIO），不管是外包还是自己培养，都在下功夫。但有没有首席慈善官的概念？慈善理念都设计得很好，最后落实到底怎么样？我跟很多家办讨论过这个问题，似乎都漏了这一块。
其实慈善对家族基金的体量做大是非常关键的，有几点要非常注意。第一是安全。钱交给你去管理，必须要保证资金安全。第二是增值。如果一直都亏损，要你干什么？第三是处理好家庭中的各种情况，子女的情况、两兄弟之间的情况等等。第四是传承，怎样将家族事业和文化传承下去。我认为这四方面如果都加入了慈善的话，可能会是如虎添翼。
慈善事业做好，家族的伟岸形象就会彰显出来。而且让子女参与到慈善事业，那么对他的人品、他的胸怀、他的人格，其实是非常重要的。如果家办要发展的话，我认为一定要把慈善放在重要位置上。
03 DAF蓝海广阔，呼唤外包的首席慈善官（OCCO，Outsourced Chief Charity Officer)
DAF成功的关键是什么？要把它当作一个系统工程来考虑。这里面包含四点：一是政策，二是金融，三是社会，四是公益。要对这几个方面都很熟悉，所以我认为我很适合做这个事情，因为刚才讲了我的经历，我什么都做过。
DAF是一片大蓝海。如果DAF做好了，第一会增加金融机构理财的规模。第二，家族客户在金融机构理财，如果有一个慈善项目，金融机构与客户的黏性就增加了。所以DAF对金融机构来讲是很好的，大家不要以为慈善好像是一个另类的东西。搞金融的人真的要重视慈善，它能带来有形和无形的影响。
美国DAF占GDP的1%，已成为主流捐赠渠道及家族慈善标配。我们的慈善基金总规模占GDP的0.2%，DAF更是微乎其微。中国高净值人群规模庞大，慈善意愿正在觉醒，DAF蓝海广阔。如果认真的研究、认真的做DAF的话，对金融机构来说就是很实惠的一块业绩增长空间。
在中国，DAF概念的引入是在2017年。2016年的时候我参加过很多学习班并做演讲，也去过美国洛克菲洛基金会和富达学习过。中国现在是多元主体在探索DAF，包括基金会、慈善信托或者金融机构，已经发展到一定程度了。
中国开展DAF主要的痛点与突破口，对于公益基金会来说，在于高净值人群募资难，项目执行能力弱，公信力不足；对于金融机构来说，在于慈善服务能力缺失，与慈善组织联动不足。家族办公室的投资理财做得很好，但慈善板块还是非常弱。最重要的问题还是人才缺乏，现在谁来做？症结就在于没有顶层设计，专业机构缺乏专业人才。
本土相对比较成功的案例。第一个是工商银行的君子伙伴慈善信托，我认为基本上朝着这个方向在走，当然需要讨论的问题还有很多。还有一个叫深圳递爱福公益基金会，顶层设计非常好。此外，我认为非常好的一个案例是海南佰纳阳乡村振兴基金会，看过他们的材料之后我非常佩服，我认为基本上就是做的DAF，透明指数评估可以打100分。
最后说一下中国DAF生态圈设计的路径，我认为要研究两方面，一个是海南的“资管+公益”模式，发挥双层资源禀赋的优势来推动，做得非常好。另一个是探索“金融+慈善”的富达模式，开发慈善理财产品，吸引高净值人群参与。要建立慈善顾问团队，为捐赠人提供税务规划、项目匹配的一站式服务。
我们需要构建DAF协同服务平台。一方面，为家族办公室提供慈善板块的顶层设计，整合法律、财税与公益资源。另一方面，为高净值人群定制慈善意愿方案，包括捐赠策略、家族慈善传承计划等。所以，我认为应该要产生外包的首席慈善官，我最近也在牵头，准备做外包的首席慈善官,并设立这样的服务办公室。
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