刘蔓：家办寻路者的冀望——宽处谋布局，细处求精益

11月25日，在第十届TOP50中国家族管理领袖论坛上，中金公司董事总经理、环球家族办公室负责人刘蔓女士发表了主题为“家办寻路者的冀望——宽处谋布局，细处求精益”的主题演讲。现将演讲内容分享出来，以飨读者。

“特别高兴在惠裕十周年这个特别的日子里，与众多行业探索者相聚于此。过去十年，家办行业从无人区走向热门赛道，对每位从业者而言，都是一场关于初心与价值的长期叩问。站在当前充满变化与挑战的时点，我们究竟应该如何自处和前行？

首先需要明确中金环球家族办公室(简称中金GFO）我们的定位——企业家的战略顾问。六年前，我们决定在中金内部创业，从零开始搭建中金环球家族办公室。驱动我的并非一腔孤勇，而是领导的一句话：“中国的民营企业家非常不容易，他们需要我们的帮助。”

这句话背后是重大的时代命题。改革开放40多年来，中国积累了前所未有的财富，创造这些财富的第一代企业家正密集面临传承焦虑、产业变迁与全球变局。然而，真正能系统化解决这些问题的家族办公室却寥寥无几。当时我坚信“成功有方法，失败有原因”，希望找到并打造这套方法论。正是这份为奋斗者赋能的朴素初心，让我和团队投身这个充满未知的领域。

根据清华大学高皓老师的研究，中国家办元年是2015年，至今不过十年，恰与晓曼团队的十年历程同步。中金GFO走过了其中关键的六年，服务了上千个家族客户。幸运的是我们没有走弯路，因为从第一天起就锚定方向：不做产品推销者，而是坚定做企业家的战略顾问。我们的核心价值是帮助企业家跳出日常经营，站在经济大势、产业周期和全球政经棋局的高度，为家族和企业长远发展提供理性、系统且前瞻的规划。

我想把过去几年中金GFO的体悟浓缩为一句话送给在座各位：宽处谋布局，细处求精益。（其实，“宽处谋布局，细处求精益”这句话，源自北京大学国家发展研究院周其仁教授的新著《寻路集》。我读后深感其智慧，因为它精准地道出了我们工作的精髓。）

面对三个不可逆大趋势   在新常态下的腾挪

  何为宽处谋布局？首先是看清大势、谋划未来。布局的前提是认清趋势，风向与浪涌决定航行方向与风险。在中金家办看来，当前有三个不可逆的大趋势构成必须面对的新常态。

首先，技术海啸带来的产业重构。AI不再只是实验室突破，而是重塑产业格局的真实力量。2025年被普遍视为AI应用的分水岭。观察全球，头部玩家正全力定义下一个十年规划：10月以来Open AI宣布转向下一代操作系统，意在掌控AI时代生态基石；几乎同时，马斯克的xAI押注世界模型，试图让AI理解和模拟物理规律。这已非模型竞赛，而是对未来世界运行规则的争夺。

目光转回中国，国务院8月底出台的“人工智能+行动意见”，为未来十年发展定下基调——AI被正式确立为新质生产力的核心引擎。这意味着我们正从技术追赶迈向以生态引领为目标的全新阶段，无论是深圳打造机器人街区，还是本土大模型在金融、医疗、制造等领域的落地，中国都在将AI从概念转化为推动产业升级的实际动力。

其次，全球博弈中“短期妥协，长期备战”成为新常态。贸易、科技、金融和地缘政治等领域，国与国之间已非单纯合作或竞争，而是形成复杂竞合关系。地缘政治上，大国维持斗而不破的微妙平衡；贸易战呈现短期妥协态势，但底层是围绕安全、韧性与自主可控的供应链持久战。理解这一格局，才能明白不应仅凭短期谈判成果做决策，而必须为企业和家族构建能穿越竞合周期的韧性。

再者，海外主要国家财政不可持续的严峻现实。过去半个世纪，全球经济繁荣很大程度上建立在主权信用无限扩张基础上，这套模式正日益显现不可持续性。IMF报告显示，2025年全球公共债务将升至全球GDP的95%以上。这意味着企业融资成本可能系统性上升，资产价格估值逻辑正发生深刻重构，曾经依赖的诸多政策常识将面临巨大挑战。

科技重构、地缘博弈、海外主权国家财政失衡，这三点共同勾勒出我们必须面对的现实图景。基于此，我们愈发认识到中国经济与企业发展轨迹并非直线向上，而更像螺旋式上升——有冲高有回调，但整体趋势始终向前。中金GFO倡导的“宽处谋布局”正是基于这一认知：在企业向上冲刺时协助布局未来，在发展曲线回调时构筑压舱石、救生艇和保险柜，守护家族财富与企业火种，积蓄能量直至下一轮上升周期到来。

这一理念最终落实为“腾挪”动作。这不是被动应对，而是主动“以巧破力”的战略艺术，通过敏捷重组、资源优化布局，在复杂局面中寻找动态平衡。具体展开为三个维度：

产业腾挪——从机会驱动转向战略驱动，在产业间寻找新平衡，敢于布局代表未来十年的长周期技术和赛道。

法律腾挪——通过资产与治理结构的全球化安排，系统性应对宏观局势下的法律、税务、传承风险。

代际腾挪——特别需要强调的是，企业家应正视企业本身越来越难以传承的事实，代际之间传承的不仅是生意和财富，更是认知和责任。

我们深知，今天中国的企业家和服务机构都必须具备手持世界地图谋划布局的能力。因此中金家办加快了国际化步伐，依托中金在香港、新加坡、中东等关键区域的网络，为企业全球拓展提供深度本地化支持。

在三个维度上持续深耕   抓住大变局时代的大机遇

接下来谈谈何为“细处求精益”。专业为本、信任为基，宏大布局最终需依靠极致专业落地。如果说宽处决定航向，那么细处则决定航速与续航能力。“细处求精益”要求我们以客户眼光审视工具箱，唯有在以客户为中心上做到极致，才能实现差异化优势。作为投行背景的家办，中金GFO从成立第一天起就要求自己在三个维度持续深耕：

第一维是打造“进一扇门、办好所有事”的一站式全生命周期服务闭环。六年间，我们服务了超过900个家族、近1000位客户，托管资产早已逾千亿，协调设立的家族信托规模突破300亿，并持续获得客户资金追加。这些数字是信任最坚实的注脚，也是我们践行使命的刻度。

我简要分享一个案例：当一位董事长为二代接班问题深感忧虑时，中金GFO启动了量身定制的继承者计划。我们未停留于理论传授，而是设计了真实实战演练——邀请中金投行专家带领二代深入拆解真实财务案例，在模拟并购中制定方案，接受一线专家的犀利提问与深度复盘。过程中，董事长亲眼见证二代在商业洞察和决策能力上的显著成长。基于这份信任，他将家族持有的百亿级股票资产交由中金财富管理，我们随后协助完成股权盘活，次年又设计大额家族信托，持续为其信托架构下的资产提供多元化配置建议。

去年，这位企业家主动与我们探讨企业未来资本路径，中金GFO迅速联动投行团队参与战略研讨，并在潜在并购机会中锁定合作方向持续推进。至此，我们的服务完整覆盖家族财富与企业资本两条主线，实现真正意义上的一站式战略协同。如今企业二代已从容接棒，中金GFO始终伴随其侧，成为值得信赖的专业战略顾问。

第二维是共建行业知识生态，与时代同频。我们相信行业成熟始于共识与远见积累。去年发布的《大道持恒——2024中国家族办公室行业洞察》报告揭示：尽管51%的企业家仍希望子女接班，但31%的企业家更看重下一代个性化成长。这清晰表明传承核心正从企业交接转向价值观和资本延续。正如惠裕十年如一日搭建平台、凝聚共识，我们都应为行业知识大厦添砖加瓦，并非独自前行——在座各位是同行明镜，也是彼此灯火，互相照应、彼此启迪，方能集众人之智抵御寒冬、共赴前程。

第三维是引领财富向善，实现价值永续传承。家办的使命不仅是帮助家族积累财富，更是助力他们将财富投向真正值得托付的地方。我常与客户分享：能挣钱体现能力和智慧，会花钱则体现情怀、价值观和品位。这正是中金GFO将战略公益作为核心服务模块的初衷——为客户提供战略慈善规划，使其融入企业家主营业务，服务内心潜藏的价值理念。

在我们语境中，公益是思想兼容并蓄、物质与精神互相汲取、文化演变和内心通达的过程。真实公益场景恰是家族最稀缺的价值观传承实验室。在这里，社会责任、同理心、独立人格等我们最想传给下一代的财富，不再通过言语教导，而是在共同体验中自然生长。因此中金家办将战略公益规划作为核心能力，协助客户设立慈善信托，将公益纳入家族治理架构，让财富运用闪耀人性温度与光芒。

各位朋友、各位同行，大变局时代往往蕴藏大机遇，考验的不仅是智慧更是定力。作为家办人，我们的价值在于以宽处格局帮助家族穿越迷雾，以细处匠心为财富筑牢堤坝，最终以战略同行者姿态实现“为奋斗者赋能”的初心。

这份事业关乎信任更关乎未来，要求我们既要有仰望星空的远见，也要有紧握船舵的沉稳。我期待与各位一道，不仅做财富的守护者，更成为商业文明薪火相传的接力者。用专业让智慧和财富在世代间安然流转、生生不息，谢谢大家。