欧洲领先的B2B平台Allfunds Bank的投资解决方案专家BasimEl-Shoura，是影响力投资的热心支持者，他相信ESG和SRI投资这一趋势将在未来几年内在亚洲创造一场小型革命。
可持续投资，或是被这个区域的人更为熟知的社会责任投资（SRI），或者称为环境、社会和治理（ESG），它们之间是相似的，但略有不同。SRI排除了一些投资者部门，例如可能被视为环境，地缘政治或道德上不可接受的烟草或武器。ESG更像是一种工具，基金经理采用评分方法帮助他们从环境，社会或治理的角度来决定哪些公司是可以接受的。
El-Shoura解释说，关键的区别在于ESG可以用来提升alpha，因为基金经理用它来帮助他们击败市场，而SRI的重点是非常注重beta，旨在匹配市场周期。欢迎订阅《家族办公室》杂志
“我们看到在全球这两个方面的增长都非常强劲，在过去几年中，我们看到越来越多的政府养老基金，最明显的是荷兰、日本、挪威和韩国国家基金大量投资于ESG相关产品。此外，澳大利亚、新西兰和欧洲已将ESG大量整合到他们的流程中。”
亚洲 ESG 投资增长的原因
虽然欧洲目前由SRI或ESG推动的总投资中有52％以上，位于领先位置，亚洲远远落后于这一曲线，仅为0.8％。但是，El-Shoura指出，“我们预计未来几年将出现大幅加速，估计将在不到五年的时间内跃升至20％或更多。”
他描述了广泛增长的三个主要原因。他解释说，已经在许多研究中表明，ESG可以提高投资组合的回报，因为许多满足条件的公司已经实现了高盈利能力、更高的股息收益率以及更低的波动性。
其次，他指出，由于投资方式或风险管理方式，许多公司和许多投资组合经理都喜欢投资ESG。“声誉风险非常重要，无论是污染或排放丑闻还是其他安全问题，甚至是可怕的或浪费的资金错配。”
他提到一家韩国公司，不是向股东分配股息，或投资于其他有利可图的企业，而是将它花在位于首尔江南地区的一座办公大楼上，导致股价在未来12个月内崩溃。“你可以看到ESG对公司估值的重要性，”El-Shoura评论道。欢迎订阅《家族办公室》杂志
第三个要素是公司与其所有成员（如员工，股东等）的一致性。“特别是高净值的千禧一代，他们热衷于通过投资实践来协调和表达社会、政治或环境价值观。他们之前的婴儿潮一代人对这些领域的关注度要低得多。”
ESG 投资的核心挑战
El-Shoura表示，未来几年千禧一代估计将继承30万亿美元，这将对SRI和ESG活动产生另一个巨大的推动作用。
他还强调了ESG投资的三大核心挑战。首先是ESG的报告，因为没有固定的模板来报告组织内部管理ESG的方式。他说，“这实际上使得许多投资者很难将苹果与苹果进行比较。”
其次，由于被动投资的性质，实际上可以包括的唯一类型的ESG是一种非常基本的方法，它只是简单排除了一些部分。“如果我们想将ESG纳入被动投资，我们就需要更复杂的定义。”
最后，他指出，许多投资者实际上将其ESG评分的一部分外包给第三方，如MSCI或Sustainalytics。“他们的方法实际上差别很大，所以我们再次发现，相互比较也很困难。”
总而言之，El-Shoura观察到，SRI、ESG、千禧一代和越来越多的女性作为投资者，这些都会显著地影响投资组合的形成及其管理方式。“可以预见，这是一个非常激动人心的时刻。”
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